Новости за февраль 2016 года

c9c1 февраля 8-30 мск

Январь отметился большими потрясениями в экономике: рухнула цена на нефть, рухнули биржи. Что будет в феврале? Хочется надеяться, что немножко отпустит и ситуация хотя бы не будет ухудшаться так стремительно. Здесь многое зависит от Китая. Китайские биржи и сегодня начали месяц с традиционного уже падения, размер правда относительно скромный, 1,5%. Но, как говориться в китайской пословице, путь в тысячу ли начинается с первого шага. Этот шаг был сделан 18 августа прошлого года, и с тех пор индекс Shanghai Composite просел с 3994 до 2688 — почти на 50%! Это оказывает негативное влияние не только на китайскую экономику.

Нефть с утра немного падает и сейчас на уровне 35,4 долларов за баррель. В последние дни в течении сессии нефть многократно взлетает и падает, что говорит о ее неустойчивости. В этих условиях трудно ожидать бурного роста цен, скорее он замедлится а затем и вовсе прекратится, после чего последует новое снижение.

Наше горячо любимое правительство озаботилось положением пенсионеров. Ввиду того, что средств в пенсионном фонде хронически не хватает, начали обсуждать вопрос об увеличении отчислений в Пенсионный фонд. Ничего удивительного, в кризис налоговая нагрузка предсказуемо растет. Кризис — он же для народа, а не для правительства, там у них никакого кризиса нет, идет будничная работа в стиле «Тришкин кафтан».

23 комментария

  1. 2 февраля 9-00 мск
    Все на свете возвращается на круги своя… Как я и говорил, рост нефти не может быть ни долгим, ни сильным. Просто произошла небольшая спекулятивная атака с целью, обычной для спекулятивных атак: срубить сколько-нибудь бабла на легковерных лохах, делающих ставки на дальнейший рост цен. Вчера нефть возобновила свое крутое пике и упала до 33,98. И сейчас продолжает падать.
    Что касается дальнейшего поведения нефти, то тут возможны варианты. Благоприятный: нефть устаканится на отметках 30-35. Доллар, соответственно, около 75 рублей. Неблагоприятный: нефть устремится к 20-ти. Сколько будет доллар — сказать сложно, но за 80 точно. У второго варианта вероятность больше.
    Рынки по прежнему кидает вверх и вниз. Сегодня вся Азия падает, но континентальный Китай каким-то чудом растет. Вчера в Европе и Америке был небольшой спад, в США только Nasdaq сумел выйти в плюс.

    Замминистра финансов России Максим Орешкин прогнозирует обвал рынка США, «жесткую посадку» экономики Китая и длительный период адаптации стран-экспортеров нефти к новой экономической реальности.

    По оценке Citi Research, мировая экономика перешла в четвертую фазу экономического цикла, что отражается на символических часах, отсчитывающих время до обвала рынков: сейчас они показывают 5 минут до обвала.

    США: Первая рецессия с точки зрения корпоративных выручки и прибыли с 2008/2009: корпоративная выручка сократилась на 3.5% по сравнению с 4-м кварталом 2014, и сокращение идет уже четыре квартала подряд — что в прошлый раз наблюдалось лишь с 4-го квартала 2008 по 3-й квартал 2009.
    Прибыли (в расчете на акцию) сократились еще сильнее — на 5.8% по сравнению с 4-м кварталом 2014, сокращение идет в 6 из 10 секторов. В целом по году падение ожидается на 0.8% (аналогично — впервые с 2009).

    Уолл Стрит Джорнэл сообщает: фонды из США начали новый раунд валютных войн против юаня. А Independent пишет: Китай фальсифицирует экономическую статистику — «Никто не верит, Китай действительно растет на 6 до 7 процентов. Официальная рост не примирить с отдельными статистическими данными».
    Эти и другие сообщения свидетельствуют о наращивании проблем в Китае.

    P.S. Минфин отказывается финансировать 37 из 86 пунктов антикризисного плана правительства. Ведомство категорически возражает против мер, общая стоимость которых составляет 210 миллиардов рублей, сообщает РБК.
    Российская газовая монополия «Газпром» уже подготовила план исполнения бюджета при стоимости нефти Urals 35 долларов за баррель, а в ближайшее время закончит работу над стресс-тестом при нефти по 20-25 долларов.

  2. 3 февраля 8-30 мск
    Нефть продолжает падать. Вчерашний результат 32,66. Скорость падения примерно такая же, как до этого была скорость взлета, только с отрицательным знаком.
    Вчера рынки дружно падали, несмотря на рост в Китае. Штатовские индексы снова вплотную приблизились к августовским низам. Они уже две недели топчутся в этом районе: для роста нет сил, но падать ниже психологической отметки тоже не дают. Видимо власти сильно боятся, что если индексы упадут ниже этих отметок — дальше пойдет неконтролируемый обвал и паника. И это действительно очень вероятно.
    Сегодня падает вся Азия, причем больше всех — Япония. Тот заряд бодрости, который на прошлой неделе придало индексам понижение ставки до отрицательных значений, уже закончился. Похоже, что пациент скорее мертв, чем жив, и реанимировать его не удается даже такими мощными средствами. И это наглядно показывает, насколько плохи дела.

    Объем Резервного фонда упал на 36,4% в сравнении с объемом прошлого года. По данным Министерства финансов, на 1 февраля размер фонда составил всего 3,737 трлн рублей. Отмечается, что объем Резервного фонда в долларовом эквиваленте сократился на 41,5%, и составил 49,72 млрд долларов. Другими словами, Резервный фонд ввиду ухудшающейся обстановки может закончится уже в этом году.

    Погрузка на сети РЖД в январе 2016 года составила 93,8 млн. т., что на 2,9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Очень информативный независимый показатель состояния экономики. Погрузка падает — экономика тоже, что бы там не говорили про пик кризиса.

    Удивительное дело: в России есть министерство финансов, но финансов уже практически нет. И есть министерство экономического развития — но развитием даже не пахнет. Министр этого самого развития Улюкаев по совместительству был штатным оптимистом в правительстве, подкидывал президенту инфу о грядущем улучшении и радужных перспективах. И вот вчера он заявил о приватизации, что «Сейчас пришло осознание, что ждать больше некуда. Ситуация бюджетная критичная, общая турбулентность финансовых рынков не дает оснований нам ожидать какого-то отскока, восстановления. Вызов состоит в том, чтобы провести не менее качественные эффективные прозрачные сделки на чрезвычайно неблагоприятном рынке». Подумайте, если это говорит штатный оптимист — значит положение действительно аховое!

  3. 4 февраля 8-50 мск
    Ура, нефть опять по 35! И это не смотря на очередное увеличение запасов в США. Во первых, сильно ослаб доллар. Во вторых, усиленно муссируются слухи о якобы возможности нефтедобытчиков договориться и снизить производство. Но, как в том анекдоте про пьяную небритую морду: доллар снова вырастет, добыча не сократится, а избыток нефти никуда не денется.
    Фондовые рынки в Америке вчера торговались разнонаправленно, Европа в целом падала. Сегодня Азия растет, за исключением Тайваня и Японии.

    Американский бизнес стал меньше брать кредитов, снижение на 12%. Понятно, что это не свидетельствует об экономическом росте. Очень примечательно в этом плане высказывание бывшего директора по бюджету администрации президента Рейгана. Оно длинное, но приведу его целиком, чтобы сохранить эмоции.
    «Овцы выстроились в очереди, и эта очередь на резню. Я не понимаю, как поколение беби-бума, которое выходит сейчас пенсию со скоростью 10000 человек в день, сможет пережить крах своих биржевых сбережений, а это ровно то, что ожидает их впереди. Поэтому я считаю это опасным, когда этот пузырь лопнет, его лохмотья ударят по экономике простых людей. Этот крах будет больше, чем любой крах в истории. Мы надували этот пузырь с начала 90-х. Крах дот-комов или крах недвижимости — были только небольшими коррекциями, которым не дали отработать нормально. Гниль не убрали из системы, из-за вмешательства центробанков, наводнивших ее стимуляцией и ликвидностью. Теперь мы идем к концу. Думаю, всю мировую экономику накроет не имевший аналогов в истории дефляционный коллапс, который обрушит рынки по всему миру — ибо они были переоценены путем печати денег и потока ликвидности».

    Еще одна примечательная новость: в Киеве участились случай нападения на людей, выходящих из супермаркетов, с целью отобрать пакеты с едой. Я не про голод на Украине, а про психологию городских люмпенов в свете развития кризиса. То же самое будет в российских городах через пару лет, а может и раньше. Выброшенный на улицу офисный планктон, абсолютно ничего не умеющий и не желающий делать, неизбежно найдет себе относительно легкий способ добычи пропитания.

  4. 5 февраля 8-20 мск
    Пожалуй самое удивительное за последние 2 дня — неожиданный обвал доллара по отношению к основным валютам. Его индекс просел до 96,5, и на этом фоне евро взлетел почти вертикально до 1,12 к доллару. Последние данные по состоянию экономики США отнюдь не добавляют оптимизма инвесторам, особенно опечалило замедление индекса деловой активности в сфере услуг США до уровня 2014 года, что и привело к рекордному обвалу доллара с 2009 года. Как известно, ничего не производящая сфера услуг как раз и есть основа экономики Америки.
    Есть много другой печальной статистики, данные приходят ежедневно. Так, долг американского федерального правительства официально перешел отметку в 19 триллионов долларов. Уже всем понятно, что вернуть такой долг абсолютно нереально. Далее, заказы на промпроизводство сокращаются 14-й месяц подряд (по сравнению с тем же месяцем год назад), чего никогда не наблюдалось вне официально объявленной рецессии. А рецессию не объявляют потому, что пока еще сферы услуг и финансов покрывают падение реального производства.
    Есть еще одна примечательная новость. Активно падают заказы на грузовики в США. Заказы на грузовики класса 8 обрушились в январе на 48% по сравнению с январем 2015. Это тяжелые грузовики массой от 15 тонн, преобладающие в перевозках. Грузооборот в стране уже сокращается, и перевозчики ожидают еще большего сокращения. Это новости только одного дня.
    Нефть вчера в зависимости от новостного фона металась вверх и вниз, но все же снизилась до 34,45. Биржи торговались разнонаправленно, стабильно падают только японские индексы.
    Международные резервы РФ растут пятую неделю, прибавив $3,3 млрд с $368,0 млрд на 1 января 2016 г.
    Улюкаев снова проникся оптимизмом. «Происходит сглаживание спада и в ближайшее время, я думаю, что он завершится», — сообщил министр журналистам, комментируя доклад ЦБ РФ, в котором прогнозируется выход РФ из рецессии не раньше второго квартала 2016 года. Возможно министр развития без развития лучше знает обстановку, чем специалисты ЦБ. Но вот аналитики другого российского банка еще менее оптимистичны своих коллег.
    Россию ожидает новая волна рецессии в 2016 году. Об этом говорится в отчете Альфа-Банка.
    В России могут существенно подорожать газировка, чипсы, электронные сигареты, сахар и пальмовое масло. По итогам совещания у премьер-министра Дмитрия Медведева, которое состоялось 18 января, было составлено предложение к правительству о расширении списка подакцизных товаров.
    В него могут включить продукты с повышенным содержанием жира и сахара (либо пальмовое масло и сахар напрямую), газированные напитки, чипсы, электронные сигареты. Акциз на пальмовое масло, которое используется как заменитель животных жиров, будет введен в первую очередь и составит порядка 30 процентов, уточняет РИА Новости.
    Предполагается, что эта мера резко усилит здоровье россиян, сделав менее доступной вредную еду. На самом деле идет суетливый поиск чего бы еще такого обложить налогом, чтобы пополнить бюджет. Также придумали удвоить земельный налог для тех, кто своевременно не построил жилье на выделенном для этого участке. И много еще чего придумают, не сомневайтесь.

  5. 6 февраля 9-30 мск
    Вслед за индексом Russel 2000 высокотехнологичный Nasdaq вчера упал на 3,25% до 4363 и таким образом обновил минимумы августа. Чуть выше минимумов еще две американские площадки, но и им скорее всего в ближайшее время предстоит пробить их.
    Нефть топчется на уровне 34, с одной стороны вниз толкает переизбыток, с другой нефтедобытчики пугают возможным сговором, и вроде как все же намечается спад добычи в Штатах. Это еще не факт, хотя количество буровых за последнюю неделю сократилось аж на 48 штук, чего не было с апреля прошлого года. Все ждут естественного продолжения в виде сокращения добычи, однако мы уже видели, что при сокращении буровых в три! раза добыча упала всего на несколько процентов. Скорее всего и в этот раз сокращение, если и произойдет — то будет незначительным.

    Продолжается гибель рынка рисковых облигаций США — средние ставки по бумагам класса ССС превысили 20%. В прошлый раз это случилось 30 сентября 2008, спустя 2 недели после краха Lehman Brothers, когда вовсю бушевала официально объявленная первая волна суперкризиса. Вернулись на уровень «менее 20%» они 29 июня 2009 года благодаря QE и программам монетизации различной макулатуры.
    Перед выключением печатного станка ФРС в 2014, кстати, ставки составляли 8%, то есть рост с того момента составил уже в два с половиной раза.

    Стоимость морских перевозок сырья и товаров является достаточно четким индикатором состояния мировой торговли. В общем случае, если спрос падает, то падают и цены. В настоящий момент индекс Baltic Dry упал до исторического минимума. Индекс Baltic Dry упал ниже 300 впервые в истории.
    Baltic Dry Index, индекс средней стоимости фрахта, отслеживающий изменение цен на морские перевозки насыпных и навалочных грузов в мире, некоторые называют «самым важным экономическим показателем, о котором мало кто знает».

    Экспорт США упал впервые с 2009 года. В американской экономике было зафиксировано первое за последние 6 лет сокращение объемов экспорта. На фоне снижения экспорта также увеличился внешнеторговый дефицит США. По данным Бюро экономического анализа при Министерстве торговли США, объем экспорта США в 2015 г. снизился на $112,9 млрд (4,8% по сравнению с предыдущим годом) до уровня $2,23 трлн.

    Доллар немного подрос, но курс евро еще достаточно высокий: 1,1155. Это прекрасная возможность перевести евро в доллары, поскольку перспективы европейской валюты весьма неоднозначны, возможно такого курса уже не будет.

  6. 8 февраля 9-00 мск
    На рынках ничего интересного, вялая текучка. После пятничного падения возможен небольшой рост. Даже Nikkei подрастает, а Китай сегодня отдыхает — Новый год у них, понимаешь.
    Нефть по прежнему мечется из стороны в сторону. Фундаментальные причины толкаюи ее вниз, но трейдеры очень нервно реагируют на любые вести с Ближнего Востока, резонно подозревая, что там готовятся и назревают какие-то события.
    Наше государство вполне логично считает автомобилистов зажиточными людьми: если нашлись деньги на машину — найдутся и на налоги. Мы пока только в начале пути обкладывания автовладельцев поборами, которые в конце сделают обладание автомобилем непомерно дорогостоящей роскошью. Вслед за повышением акцизов на топливо с 1 апреля на 2 рубля (не смешно), правительство намерено включить автошины в список подакцизных товаров. Как говориться, в добрый путь!
    Следующими под раздачу после автовладельцев по логике вещей попадут владельцы второго жилья. В недалеком уже будущем обладание вторым и последующим жильем вместо прибыли будет приносить владельцам убытки, министерство финансов позаботится об этом.

  7. 9 февраля 9-20 мск
    Третий пошел! Вчера американские площадки круто падали, под 3%, но к концу сессии немного подравнялись, в итоге падение от 1,1% (Dow) до 1,82 (Nasdaq). В результате S&P все же упал ниже августа. Dow 30 для пробоя нужно припасть еще на 2%.

    Между тем на финансовых рынках разгорается паника. Котировки акций крупнейших банков обвалились на этой неделе – так акции Credit Suisse упали до 24-летнего минимума, а у Deutsche падение достигло уровня котировок 2009 года. Santander, BBVA и UniCredit также торговались на уровнях, в последний раз наблюдаемых во время кризиса еврозоны.
    Шаткость банков носит поистине глобальный характер. Показатели прибыли американских банков в четвёртом квартале вызывают пессимизм, а финансовые пиндексы S & P снизились почти на 11,1 процентов в 2016 году. Индексы европейских и японских банков в этом году потеряли почти четверть своей стоимости.
    Ставки по ГКО США обновили минимумы 2008 года. Дельцы активно скупают бумаги, невзирая на доходность, надеясь в них переждать предстоящий обвал на фондовых рынках. Также активно растет спрос на золото и серебро. Индекс доллара снова опустился до 96,5, евро к доллару опять выросло до 1,12. Повторю для владельцев евро: удачное время переложиться в доллар или драгметаллы.

    Нефть опустилась до 32,96. EIA (Энерго-информационное агентство США) выдало очередную порцию статистики по сланцевой нефти. Согласно ей добыча за январь и март 2015 снова уменьшилась (год прошел, а они все не перестают ее редактировать!) Добыча с августа прошлого года наоборот выросла. Получается что американская статистика даже в натуральных показателях целиком высосана из пальца. А вот еще: власти США снизили официальные оценки промышленных запасов сланцевой нефти в формации Монтерей в штате Калифорния на 96%. В результате общий объем запасов промышленной нефти в США сократился на 39%

    Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России в январе 2016 года упали на 29,1%. Это много выше ожиданий, хотя неудивительно в свете повышенных продаж в декабре. К весне падение может уменьшиться.
    Между тем правительство разрабатывает антикризисный план, который покажут 10 февраля президенту Владимиру Путину. Героическая борьба правительства с кризисом целиком сводится к изысканию и распределению средств, другими словами — чисто бухгалтерская работа по сведению трещащего по всем швам баланса.
    По мере поступления в правительство антикризисных заявок от ведомств стоимость антикризисного плана постепенно увеличивается. По состоянию на понедельник, 8 февраля, общая стоимость плана оценивается в 827,42 млрд руб. (собственная оценка правительства). Первые варианты оценивались в 737 млрд руб.
    В последней версии предложено четыре источника финансирования. За счет действующего бюджета предлагается профинансировать 446,87 млрд руб. В основном это бюджетные кредиты регионам (310 млрд руб.) и поддержка автопрома на 86 млрд руб. Антикризисный фонд может составить 297,4 млрд руб. Но сам фонд правительством пока еще не создан. Еще 136,65 млрд руб. предлагается изыскать «в ходе исполнения бюджета». То есть это те деньги, которые могут появиться у правительства в результате секвестра текущих бюджетных расходов (его правительство пока не провело). Последний источник финансирования, указанный в материалах правительства, — это средства ФНБ на сумму 39,8 млрд руб.

  8. 10 февраля 7-50 мск
    Нефть упала до 30,88 долларов за баррель. Что совсем неудивительно. Что будет сегодня — традиционно зависит от американских отчетов о запасах.
    Поведение на биржах во многом будет зависеть от программных докладов, с которыми сегодня-завтра выступит глава ФРС Джаннет Йеллен. Конечно, она постарается придать рынкам оптимизм, но не факт, что получится. Доллар по прежнему слабеет, евро подбирается к 1,13 по отношению к нему. Вчера американские площадки снова падали, правда ненамного. Европа падает практически ежедневно. В Азии место отдыхающего Китая заняла Япония: вчера Nikkei 225 обрушился на 5,4%, сегодня уже -4,00.
    Сообщается о нападении на лидера ПАРНАСа М. Касьянова. Якобы в операции участвовало от 15 до 20 чеченцев, которые сумели обмануть охрану и приложить к лицу пострадавшего… торт. Причем дважды. Второе приложение, надо понимать, было контрольным. Собственно, ничего неожиданного: это обычный прием наших властей по дискредитации оппозиции. Через такое унизительно-смешное действие их переводят из разряда политиков в разряд клоунов. Немцова вот тоже чем-то обливали. То, что в нападении на Касьянова участвовали именно чеченцы — очень прозрачный намек на возможные последствия его деятельности. Надо полагать он его поймет. Миша-два-процента заслужил и побольше, чем торт, но все же такие методы дискредитации и запугивания мне не нравятся.

  9. 11 февраля 9-00 мск
    Нефть незначительно выросла, но по прежнему ниже 31 доллара. Даже статистика о сокращении запасов в США не помогла ее росту, а просто сдержала падение. Между тем специалисты предупреждают о грядущей катастрофе. Гендиректор British Petroleum, которого трудно заподозрить в желании обвалить цены — это не в его интересах — сообщает: «Мы очень пессимистично смотрим на первую половину года. Во второй половине года каждый танкер и каждый плавательный бассейн в мире будут наполнены нефтью! Вот тогда и выстрелят фундаментальные факторы, и во второй половине рынок начнет выходить на новый баланс».
    После обвала в течении последних дней европейские индексы вчера бурно росли, из американских чуть-чуть подрос только Nasdaq. Nikkei и сегодня продолжает падение — похоже отрицательные ставки действуют с точностью до наоборот.
    Индекс доллара, начавший было подрастать вчера, упал ниже 96 после выступления главы ФРС. Из ее речи можно понять, что запланированного на март очередного повышения ставки ФРС скорее всего не будет. Видимо к ним пришло понимание, что эта мера просто обрушит рынок. Хотя он и сам готов рухнуть без посторонней помощи — паника нарастает, трейдеры вместо акций скупают трежерис. Фьючерс на 30 летние Tbond в ходе сегодняшних торгов поставил новый ценовой рекорд превысив отметку в 166,66 пунктов.
    Стоимость имеет обратную зависимость по отношению к доходности, так что доходность по данным бумагам падает стремительным домкратом. Это означает прежде всего что повышается уровень риска в других секторах и капитал пытается найти безопасное убежище. Новые рекорды связаны, скорее всего, с чередой падений фондовых индексов на различных мировых площадках.

  10. 12 февраля 8-00 мск
    Четвертый пошел! Пал последний бастион фондового рынка. На вчерашних торгах индекс Dow 30 временами опускался более чем на 2%, к концу сессии отыграл часть падения, но в итоге оказался на 6 пунктов ниже августовского минимума. Таким образом, все без исключения мировые площадки обновили свои минимумы.
    Между тем паника на рынке продолжает нарастать. Все больше инвесторов приходит к выводу, что центральные банки, которые называют регуляторами экономики, уже ничего не могут регулировать. Последний пример — ЦБ Японии, опустивший ставку ниже плинтуса в отрицательную зону в надежде остановить падение на фондовом рынке, а в результате оно только усилилось. То же самое американский ФРС: ставку подняли чтобы укрепить доллар, но сейчас он ниже, чем до поднятия. Рынки валятся, трежерис и золото взлетают вертикально — трейдеры ищут тихие гавани, чтобы переждать бурю. Насколько сильной она будет в этот раз — пока непонятно, но результаты уже впечатляют.
    Нефть немного выросла до 31,26. В целом волатильность по нефти высокая, но пока преобладает боковой тренд.
    Сегодня состоится знаменательная встреча Папы Римского и Святейшего Патриарха. Каких-то прорывов ждать не стоит, сам факт уже является прорывом. В политическом аспекте понятно, что определенные круги на Западе ищет пути примирения с Россией.
    Акции крупнейших мировых банков обваливаются один за другим. После немецкого и французского вчера обвалились акции Bank of Amerika: с 18000 до 11000 пунктов. Такого даже в прошлый кризис не было.

  11. 13 февраля 8-10 мск
    Нефть поднялась до 32,77. А между тем количество буровых в сланцевой отрасли США продолжает сокращаться с ускорением, упав до 28% от пика. Но добыча чудесным образом не падает. Как они это делают — непонятно. Все меньше веры в то, что искусные добытчики выжимают все соки из действующих скважин: по срокам их дебет уже должен падать. Скорее всего не обошлось без чудес американской статистики и махинаций с отчетностью. В то же время акции сланцевых компаний упали в цене в десятки раз.
    Несмотря на утреннее падение в Азии (Nikkei -4,84%) европейские и американские акции продемонстрировали хороший рост в конце недели. Но уже в понедельник ситуация скорее всего изменится: отдохнувшие и накопившие негатив китайские биржи скорее всего значительно просядут. Да и европейские редко растут более одного дня подряд.
    Продолжают расти ставки по рисковым бумагам американских компаний, они достигли 22%. Это очень нехорошая новость.

  12. 15 февраля 10-20 мск
    Нефть с утра немного растет, превысив 33 доллара за баррель.
    Ожидавшееся сегодня падение китайских бирж состоялось лишь частично: они действительно упали, но менее чем на 1%. Зато неожиданно взлетела Япония: на 7,16%. Причины такого оптимизма пока непонятны, возможно просто отскок дохлой кошки после недельного падения.
    Вышли данные по внешней торговле Китая за январь. В долларовом выражении экспорт сократился на 11,2%, импорт — на 18,8%. Это значительно больше декабря и больше ожиданий экспертов. На самом деле это очень тревожные цифры. Ну о каком росте экспортно-ориентированной экономики можно говорить при таком сокращении экспорта? А снижение импорта — это в первую очередь снижение закупок сырьевых товаров, что также не свидетельствует о росте экономики и гонит цены на сырье вниз.
    Акции четырех крупнейших банков Европы за год упали более чем на 30%. В их числе и Дойче Банк — один из главных кандидатов на роль Леман Бразерс в нынешнем кризисе.
    Вслед за ЦБ, считающим необходимым диверсификацию экономики, с заявлением о необходимости реформ в экономике выступил Минфин. Там считают, что без реформ экономику России ждет застой и стагнация в течении 15 лет. Ну что тут сказать? Про 15 лет стагнации это они правильно сказали, про реформы — тоже. Вопрос лишь в том, что это за реформы и кто их будет делать. Если нынешняя экономическая команда правительства — то лучше уж пусть ничего не делают, а то нас ждет 15 лет падения в пропасть.

  13. 16 февраля 9-45 мск
    Нефть приближается к 35 долларам за баррель на фоне усиленно муссируемых слухов о возможных совместных действиях нефтедобытчиков по снижению этой самой добычи. Наш министр встречается с саудовским, и цена прет вверх. Притом никаких конкретных договоренностей еще нет и вряд ли будут. ОПЕК даже внутри себя не может договориться. Короче говоря, нынешний небольшой рост цен основан на слухах и предположениях. Несложно представить, что будет когда эти слухи не подтвердятся реальными делами.
    Вчера европейские биржи вслед за Японией испытали прилив энтузиазма. Америка отдыхала, у них там праздник. Сегодня в Азии падают Индия и Индонезия, Китай, напротив, растет. Посмотрим что будет дальше.
    Цитата с Афтешока:
    «Роснефть подтвердила принцип, что кризис богатых делает еще богаче, а бедных еще беднее. Члены правления «Роснефти» заработали за 9 месяцев 2015 года 3,682 млрд рублей. По итогам 2014 года управленцы «Роснефти» заработали 2,797 млрд рублей. Таким образом, по итогам 2015 года вознаграждение увеличилось на 31%. И если принять цифру правительства об инфляции в 11,2% за тот же период, то наше государство очень щедро одаривает своих наемных работников, с существенной прибавкой к рынку. Правда только некоторых.»
    Добавлю, что самый высокооплачиваемый эффективный манагер А. Миллер утвержден главой Газпрома на следующие 5 лет. Надо полагать, такому ценному работнику опять повысят зарплату. Вот так и растет средняя зарплата по стране.

  14. 17 февраля 8-40 мск
    Вчера интересно было наблюдать реакцию рынка на «договоренность» по добыче нефти. Пока шли переговоры, цена на нефть ползла вверх и превысила 35 долларов. Как только объявили результаты — нефть резко упала до 32. Трейдеры ожидали действительно серьезного решения, но переговорщики практически ни о чем не договорились. Как было заявлено, Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла договорились сохранить объемы добычи нефти на уровне января 2016 года, не превышая его.
    Тут важны две детали. Во первых, далее идет оговорка, что увеличения добычи не будет, если другие нефтедобытчики присоединятся к этому решению. Чего конечно не будет никогда. Во вторых, даже в случае заморозки на январском уровне Россия установит новый годовой рекорд добычи. Ну какая это заморозка.
    Нефть может подорожать только при условии снижения добычи, даже при сохранении уровня уже есть большой переизбыток. Никто не хочет снижать добычу из опасений, что конкуренты захватят его рынок, договориться об этом невозможно в принципе. Поэтому добыча будет только расти, что в конце концов и похоронит рынок. Особенно если если ситуация вокруг Сирии нормализуется.
    Биржи по прежнему кидает из стороны в сторону, но общий понижающий тренд пока преобладает.
    Росстат опубликовал отчет, из которого следует, что просроченная задолженность по заработной плате в России на 1 февраля составила 4 млрд 332 млн руб. Отмечается, что по сравнению с 1 января она выросла сразу на 760 млн руб. (на 21,3%).
    Автоваз понес убыток в прошлом году на 74 млрд. рублей. Для поддержки автогиганта правительство сохраняет все стимулирующие меры прошлого года и планирует потратить 50 млрд. на прямую поддержку. Чиновники исходят из обычного для них ошибочного предположения, что скоро кризис закончится и спрос на авто восстановится.
    Это в корне неверное решение. На самом деле эти деньги нужно направить на перепрофилирование с производства авто на что-то другое, более востребованное. А на оставшихся мощностях делать более дешевые и простые автомобили. Только так можно сохранить предприятия и занятость.
    У нас же все будет как обычно: помогать клепать дорогие невостребованные автомобили будут до последнего рубля в бюджете, потом помощь закончится и предприятие обанкротится, рабочих выгонят на улицу.
    Сбербанк объявил о повышении ставки по ипотеке. Как обычно, вслед за ним повысят ставку и другие банки.
    Правительство утверждает, что при повышении акцизов на бензин последний не подорожает на заправках. За счет чего будет достигнут этот фантастический результат не поясняется. Скорее всего этот фокус не удастся, и после небольшого снижения цен зимой мы увидим хороший рост весной. Кстати, в 2000 году при цене нефти 31 доллар бензин стоил 8 рублей. Сейчас нефть стоит также, а бензин почти в 5 раз дороже.

  15. 18 февраля 8-30 мск
    Нефть в текущий момент достигла 35,11 долларов за баррель. И подняли ее на такую высоту всего лишь несколько слов иранского министра. Незначительных по своей сути, но сейчас рынок шарахается от любого шороха, как пугливый олень.
    Итак, как уже сообщалось, вчера министры четырех стран договорились не превышать пиковый январский уровень добычи. Это разочаровало рынок, поскольку все ждали хоть небольшого сокращения, и цена пошла вниз. При этом министры ничем не рисковали и ничего не теряли: наращивать добычу дальше практически невозможно. Тем более наверняка рассчитывали, что Иран откажется от такого соглашения, поскольку ему то как раз добычу надо увеличивать.
    Но Восток — дело тонкое. Иранский министр нефти оказался дипломатичным человеком. Он сказал, что поддерживает усилия этой четверки, но не пообещал ничего конкретного. И вот эти пустые сотрясения воздуха взметнули цены. Конечно невысоко и ненадолго. Добыча нефти остается на максимально высоком в истории уровне, а Иран на фоне дипломатичных разговоров и обсуждения деталей будет методично наращивать свою добычу — иначе ему просто нельзя. Инвесторы достаточно скоро поймут, что ничего не изменилось, и нефть снова пойдет привычной дорогой.
    Опять же в текущий момент вся мировая таблица биржевых индексов окрашена в зеленый цвет — довольно редкое зрелище для последнего времени. Ничто не нарушает идиллию всемирного роста виртуальной экономики. Вот только внизу Шри Ланка начала краснеть, но это мелочь. Хотя и Китай почти на нуле. Зато Nikkei растет почти на 3%. Дела в японской экономике еще никогда не бывали так плохи, долги государства и частных компаний — просто астрономические, а на бирже просто делают деньги из воздуха — как на росте, так и на падении.
    Медведев сегодня проведет совещание о стратегии долгосрочного развития пенсионной системы. Отольет, так сказать, в гранит. Понятно, что будет много слов про заботу о народе. О стратегии, о развитии. Посмотрим, что решат реально.
    О подаче иска против Украины по взысканию суверенного долга в $3 млрд сообщил министр финансов Антон Силуанов. Наконец-то!
    Левада-центр провел опрос, результаты которого показывают, что народ все больше понимает, куда мы попали. Плановую экономику поддерживает в ДВА раза больше народа, чем рыночную. А политическую систему СССР в ТРИ раза больше, чем западную демократию. С каждым годом процент поддержки растет и будет расти.

  16. 19 февраля 8-50 мск
    Вслед за Ираном Ирак также отказался давать какие-то реальные обещания по сокращению или просто замораживанию добычи. Именно Ирак внес львиную долю в увеличение добычи в прошлом году, и еще не исчерпал свои возможности. В этом году драйвером роста несомненно станет Иран. Если эти две страны не примут на себя обязательства, никакой стабилизации и тем более снижения добычи не случится. Видимо трейдеры это понимают, и цена нефти вчера снова пошла вниз до 33,83. Но пока еще остается достаточно высокой на ожиданиях хоть какой-то договоренности.
    Между тем время играет против нефти. Избыток производства оседает в хранилищах, емкость которых имеет предел. При подходе к этому пределу ценовая бомба рванет так, что мало никому не покажется. Если не случится снижения добычи, мировая экономика испытает настоящий шок.
    Фондовые рынки сегодня не так оптимистичны, почти все индексы, за редким исключением, за прошедшие сутки покраснели. Однако падение небольшое.
    Вслед за Китаем Япония также показала рекордное снижение экспорта. Он упал в январе на 12,9% в годовом исчислении. Это самое большое падение с 2009 года. Повсеместное падение экспорта стало тенденцией в прошлом году, и в этом только усиливается. Понятно, что в конечном итоге это оборачивается сокращением производства, и далее все негативные процессы по списку.
    Оборот розничной торговли в России в январе сократился на 7,3% в сопоставимых ценах по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. А по сравнению с декабрем он упал на 26,4%. Такое большое падение объясняется предпраздничными закупками в декабре. В целом падение розницы (а расти ей просто не с чего) убивает последнюю надежду на «прохождение пика дна кризиса».
    Реальные доходы россиян в январе упали на 6,3%. В номинальном выражении (в рублях) выросли за год на 3%.
    Правительство в очередной раз собирается продлить бесплатную приватизацию жилья, похоже этот процесс становится вечным. Как известно, бесплатный сыр бывает только в мышеловках. Приватизация изначально задумана как способ переложить все заботы о жилье на плечи жильцов. Люди постепенно начинают это понимать и возвращают государству уже приватизированные квартиры. Этот процесс набирает обороты.

  17. 20 февраля 8-00 мск
    Приутихли разговоры о возможном сговоре нефтедобытчиков с целью повышения цен — и нефть ожидаемо пошла вниз. Неделя закончилась на отметке 33,12 долларов за баррель.
    Фондовые индексы в конце недели в основном падали, особенно это касается Европы.
    Назревают нехорошие события в Сирии: турки активно рвутся повоевать с курдами на чужой территории, Штаты поддерживают курдов в Сирии, но и турок не бросают, пока. Вчера СБ России обсуждал ситуацию в Сирии, Россия внесла резолюцию в ООН об осуждении действий Турции, но она была отклонена США, Францией и др.. Америка стремится столкнуть Турцию и Россию, чтобы в результате усилить поток беженцев в Европу. Турция конечно будет побита, а на Россию свалят вину за беженцев.
    Только успели утихнуть страсти вокруг Volkswagen, как из США пришли новости о подаче коллективного иска против другого немецкого автогиганта — Mercedes-Benz. Производитель подозревается в искажении информации по выхлопным газам. Таким образом американцы избавляются от конкурентов в преддверии снижения спроса на автомобили, которое сопровождает каждый кризис.
    У мировых Центробанков не осталось инструментов для борьбы с замедлением мировой экономики, считают аналитики агентства Moody’s. Дело в том, что мировые ЦБ уже пошли на крайние меры для того, чтобы стимулировать экономику: ЕЦБ пришел к отрицательным ставкам несколько месяцев назад, Банк Японии вступил в минусовой клуб 29 января. Стимулировать экономику больше нечем, а без допинга западная экономика разваливается как карточный домик, причем дозу требуется постоянно увеличивать.
    Растет спрос на золото и серебро, растет и их биржевая стоимость. Все больше инвесторов, да и простых людей, покупают настоящие деньги, чтобы обезопасить себя.

  18. 22 февраля 8-20 мск
    Неделя началась спокойно, нефть подросла на 40 центов, на биржах ничего интересного. Доллар тоже немного подрос, но никак не может дотянуться до 97, а вот евро существенно снизился и теперь его курс к зеленому 1,111 — примечательная цифра. Золото также потихоньку снижается, но все еще выше 1200 долларов за унцию.
    За прошедшую неделю официальная безработица в России увеличилась
    на 1,6% и составила 1,05 млн человек, при этом численность работников, находившихся в простое или работавших неполное рабочее время, увеличилась на 11,5% до 300 тыс. человек. Об этом сообщили в субботу в пресс-службе Минтруда РФ.
    Знаковая новость пришла из Америки. Теперь, когда нет СССР и не надо стараться показывать, что у капиталистов рабочие хорошо живут — они уже и не стараются. Заработная плата в Америке на уровне 60-х годов прошлого века, а весь потребительский рай — просто в кредит. Проценты по кредитам низкие, и это хорошо для потребителя. Но вот обратная сторона этой медали: пенсионные фонды хранят накопления в гособлигациях, доходность которых еще ниже процентов по кредитам. В результате они уже не могут обеспечивать выплаты.
    Сотни пенсионеров организовали митинги протеста в столице Канзаса. Они шокированы предложением пенсионного фонда Central States Pension Fund (обслуживает 400 тысяч человек), которое при запуске повлечет дикие сокращения пенсий. «Я проработал 33 года, и они хотят сократить мне пенсию на 51%. Теперь мне снова придется работать в 68 лет, и получать талоны на хавку», — возмущаются люди.
    Фонд, в свою очередь, говорит, что обанкротится, если не сократит пенсии, и ссылается на федеральный закон, своевременно принятый Обамой в 2014 и разрешающий подобную «оптимизацию». Этот фонд хочет опробовать инновацию первым, но за ним последуют многие другие.
    Хваленая американская пенсионная система, не так давно позволявшая пенсионерам коротать деньки, нежась на тропических пляжах, трещит по швам. И это результат околонулевых ставок ФРС.

  19. 23 февраля 8-30 мск
    Всех, кто служил и служит — с Праздником!
    Нефть по прежнему в своем коридоре движется в бок. Последние полтора года такое движение заканчивалось падением цены, скорее всего так и будет. Тем более в Сирии перемирие, а турки притихли.
    На фондовых рынках в Азии сегодня падение — видимо немного переросли за последние дни. Американские рынки уже дней 10 демонстрируют укрепляющийся оптимизм. Даже индекс доллара перевалил за 97 (евро соответственно снизился до 1,10). Индекс Страха и Жадности по версии CNN также неуклонно растет, а S&P 500 VIX — снижается. Это свидетельствует о повышении настроений инвесторов, так что скорее всего зимнее падение американских бирж сменяется ростом. Если не случится ничего неожиданного, этот последний рост продлится примерно месяц-два-три, потом будет обвал на десятки процентов.
    Смысл этого процесса заключается в том, что в этот период инсайдеры (они же крупные биржевые игроки) и просто понимающие к чему идет дело люди сбрасывают акции и уходят в безопасные (по их мнению) активы. Параллельно в СМИ разворачивается рекламная компания, цель которой объяснить лохам, что экономика Америки никогда не была такой крепкой и впереди самые радужные перспективы. Ведь те акции, которые продают инсайдеры, должен кто-то купить, причем дорого. Их впаривают частным лохам, которые на фоне рекламы тратят последние деньги или даже берут кредит на покупку акций.
    Потом «неожиданно» для всех случается обвал, лохи теряют все, а инсайдеры скупают акции уже за бесценок. Этот фокус проделывается каждый кризис, однако количество лохов, заглатывающих пустой крючок, не уменьшается.

  20. 24 февраля 9-00 мск
    Нефть продолжает кидать из стороны в сторону. Вчера в течении дня поднималась выше 35, а сейчас уже меньше 33. «Уронил» нефть иранский министр, назвавший российско-саудовские договоренности о заморозке добычи смехотворными — надо признать, замечание очень точное. Даже реальная опасность сокращения добычи в США не поднимает цену, поскольку увеличение добычи в Иране с лихвой это компенсирует.
    Высокая волатильность нефти свидетельствует о ее неустойчивом состоянии, которое рано или поздно сменится более устойчивым — снижением.
    Фондовые рынки падают повсеместно за редким исключением.
    Еще 18 февраля наше родное правительство приняло антикризисный план на 250 млрд. рублей. Долго судили и рядили, считали и пересчитывали, кому сколько и на что дать денег. Наконец все утрясли и согласовали, но оказалось что старались зря — план может быть и хороший и все там есть, только нет денег на его исполнение. Минфин специальным письмом уведомил главу правительства, что реально из 250-ти пока есть только 65 млрд. рублей, еще 55 ожидается в апреле — и на этом все. Ну никак не получается из кризиса выскочить!

  21. 25 февраля 9-50 мск
    А нефть все прыгает, но из коридора не выходит. Более того, коридор сужается, теперь уже только 33-35, видимо скоро успокоится и плавно вниз. Министр нефти Саудовской Аравии выступил на конференции IHS CERA Week в Хьюстоне, США. Али аль-Наими посоветовал американским сланцевикам ощутимо сократить расходы, занять деньги любой ценой или обанкротиться.
    В ОПЕК искренне удивлены «экстраординарной живучестью» американских сланцевиков. С середины 2014 г. индекс S&P 500 Oil and Gas упал на 60% и теперь находится на минимуме с 2009 г. По данным Bank of America, доходность «мусорных» облигаций нефтегазового сектора США превысила 20% — это рекорд за последние 20 лет (доходность растет при падении цены). Но тем не менее волна банкротств, обещанная Moody’s и прочими, все никак не накроет сланцевиков.
    Между тем количество буровых на сланцах неуклонно сокращается, потихоньку падает и добыча. За последнюю неделю сократилась на 30 тыс. баррелей в день, а всего от пика — на полмиллиона. Банкротства конечно будут, среди мелких компаний. Но банкротство отнюдь не означает остановку добычи: собственность переходит к более крупным и живучим и работа продолжается. Так что саудиты рано радуются: у них денежные запасы тают, а у сланцевиков печатный станок под боком. И кто раньше не выдержит — еще вопрос.
    На биржах ситуация неоднозначная, Европа вчера падала, Америка росла. Сегодня резкое падение возобновил Китай, на некоторых площадках уже более 4%.
    В то время как наше правительство строит несбыточные прожекты, Силуанов (а он знает истинное положение вещей лучше других) пытается донести до них всю серьезность проблемы. Во время выступления на расширенном заседании коллегии Федерального казначейства министр финансов отметил, что сейчас необходимо перестраивать бюджет под текущую ситуацию, которая значительно отличается от всех предыдущих.
    — Ситуация носит долгосрочный характер. Мы видим, что таких отскоков с точки зрения улучшения платежного баланса, как это было в прошлые сложные моменты, мы не ожидаем. Поэтому мы готовимся к длительной работе в нынешних условиях, — сказал министр.
    В переводе на русский: денег нет и не предвидится, притом надолго, надо затягивать пояса.

  22. 27 февраля 8-30 мск
    Вчера не было интернета, только вечером появился.
    Нефть достигла 35 долларов за баррель. Между тем число буровых на сланцевой нефти снова уменьшилось и достигло 400 — это абсолютный минимум, или 25% от пика. Такие новости поддерживают цену нефти, но есть и другие: Нефтянные танкеры стоят в очереди около Роттердама в ожидании более высоких цен на нефть. Это крупнейший нефтеперевалочный пункт на севере Европы. Власти порта подтвердили повышенное число танкеров. Последние две недели нефть, несмотря на колебания, очень медленно и неуверенно подрастает, но еще не достигла уровня отскока конца января.
    Мировые биржи за редкими исключениями закончили неделю в плюсе. Среди исключений две американские — Dow 30 и S&P. Однако в целом на американских площадках наметился подъем.
    Голландское бюро экономического анализа сообщает, что в 2015 году мировая торговля снизилась на 14% по сравнению с предыдущим годом и ее уровень достиг значений 2009 года. Это настоящий коллапс, крутизна и глубина падения соответствуют значениям 2008-9 годов. Ну а торговля — это двигатель промышленности. На этом фоне мировое промышленное производство за год выросло всего на 0,6% и в нынешнем году уйдет в минус. Падение производства немного запаздывает ввиду того, что в начале кризиса промышленность некоторое время работает на склад, а уже после его заполнения начинает сокращаться. Реальная экономика круто пикирует.

  23. 29 февраля 9-00 мск
    Последний день месяца. Отметим основные тенденции. Нефть весь месяц в коридоре 31-36 долларов с тенденцией к дальнейшему росту. Временному конечно.
    На биржах (американских) оптимизма еще больше, предстоит рост до середины марта, а дальше от ФРС зависит и от того, насколько успешно загнали лохов в акции, которые потом стремительно упадут. Судя по индексам крупнейших компаний, особенно IT-сектора, пока получается не очень. Кстати, в этом секторе в Америке начались большие сокращения, некоторые компании, такие как BlackBerry и Yplan сокращают до 30% сотрудников, и это только начало, впереди еще крах Твиттера, Огрызка и прочих пузырей. А ведь еще совсем недавно большинство IT-специалистов считали, что жизнь удалась окончательно и бесповоротно. Это в полной мере относится и к нашим айтишникам: огромное количество «незаменимых» и «высококвалифицированных» специалистов скоро станут ненужны, новые разработки свернут, поскольку на них банально не будет денег, для поддержки уже освоенного много людей не надо. В разы сократится вся развлекаловка в сети. До сих пор любой российский айтишник свято и непоколебимо верит в свою нужность, для них это будет настоящий шок.
    Между тем рекламная компания по завлечению лохов в акции полным ходом идет на самом высоком уровне. В частности, министр финансов США Джек Лью 24 февраля заявил Bloomberg, что текущее положение реальных экономик гораздо лучше, чем положение финансовых рынков. «Сейчас нет кризиса. Не нужно ожидать антикризисного реагирования в ситуации, в которой кризис отсутствует», — подчеркнул Лью. Как я и говорил, американская администрация и американская статистика из кожи вон вылезут, чтобы уговорить всех, у кого есть деньги, вложить их в акции американских компаний. Как раз перед тем, как они рухнут. Индекс Страха и Жадности CNN уже достиг 57, рекламная кампания идет успешно.
    Этой идиллии могут помешать китайские товарищи, биржи которых валятся стремительным домкратом. В четверг они обрушились более чем на 6%, после незначительного роста в пятницу сегодня снова падают уже более 4%. Окажет ли это влияние на ралли в Америке — увидим завтра.
    P.S. Завтра Путин встречается с нашей нефтяной элитой. Видимо ситуация очень непростая, раз потребовался прямой контакт.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *