О природе и сценарии мирового кризиса

Дорогие мои читатели, предлагаю вашему вниманию (не побоюсь этого слова) программную статью, над которой я работал последний месяц. Она длинная, но зато наглядно объясняет текущие и будущие процессы в мировой экономике. Кому неудобно читать в интернете — можно скачать статью в формате Word https://yadi.sk/i/frsh78hj3XzagH или PDF https://yadi.sk/i/XTXvCGKP3Xzan7 Распространение ссылок приветствуется. Равно приветствуется конструктивная критика. (Админ)

Капитализм и мир сильно изменились со времен Маркса. Раньше в карикатурах за спиной пузатого капиталиста рисовали заводские корпуса и дымящие трубы — как символ его богатства. Сейчас — просто кучи резаной бумаги, которая символизирует деньги. Формула Маркса «деньги — товар — деньги» стала намного проще: просто «деньги — деньги». Из промышленного капитализм превратился в финансовый. Именно финансисты, а не промышленники, получают сейчас основную прибыль от функционирования экономики. И соответственно главная беда капитализма — кризис — теперь тоже видоизменился. Классический кризис перепроизводства, характерный для раннего капитализма, теперь стал вторичным. На первое место вышел финансовый кризис.

Что же случилось за последние 100 лет? Почему не средства производства, а пачки резаной бумаги стали главным богатством? Кто внушил миру, что сейчас некая последовательность единиц и ноликов в компьютере ценнее автозавода и нефтяного месторождения? Кто в конце концов правит миром и куда они этот мир ведут? Давайте разберемся.

Continue reading ‘О природе и сценарии мирового кризиса’ »

Еще раз о пенсиях: для мужчин – 65 лет, для женщин – 63?

Многие воспринимают пенсии как нечто само собой разумеющееся. Однако ничто не вечно под луной: пенсии были не всегда, и нет никаких оснований полагать, что всегда будут. И нынешняя пенсионная реформа — всего лишь первый шаг по выдавливанию пенсий из жизни. (Админ)

 

Вместе с тем я хочу обратить ваше внимание на это обстоятельство:
я против увеличения сроков пенсионного возраста.
И пока я президент, такого решения принято не будет!

Владимир Путин, прямая линия, 27.09.2005

«ПЕНСИЯ В ПРИВЫЧНОМ НАМ ФОРМАТЕ – ЯВЛЕНИЕ СРАВНИТЕЛЬНО НОВОЕ»

Жизнь принесла очередное свидетельство ускорения процесса «демонтажа остатков советской системы социальной поддержки населения». Как стало известно, уже 14 июня правительство на соответствующем заседании должно утвердить концепцию пенсионной реформы, в том числе параметры увеличения пенсионного возраста. При этом, как сообщается, в качестве базового принят самый жесткий вариант – увеличение пенсионного возраста для мужчин до 65 лет, а для женщин до 63 лет, хотя вроде как более «мягкий» вариант 65/60 пока еще не сброшен окончательно со счетов. Тем не менее факт остается фактом: о повышении пенсионного возраста говорится как о деле вполне решенном, вопрос исключительно в цифровых показателях – насколько он будет повышен и каким именно будет переходный период, да и будет ли он вообще. При этом на таком ярком фоне даже теряется дискуссия об индивидуальном пенсионном капитале (ИПК), условиях его формирования и всяких прочих сопутствующих нововведениях.

Комментируя всю эту историю, мне не хотелось бы рассуждать в категориях «надо» делать это, или все же «не надо». Тут следует, как в том анекдоте, задать вопрос «А мы покупаем или продаем?» Кому именно надо или не надо? Кто и что с этого получит (или не получит)? Только в таких конкретных вариантах ставить эти вопросы и имеет смысл. Но опять же это вторично, и сейчас хотелось бы сфокусировать внимание на некоторых иных вещах.

При этом для начала надо отметить, что пенсионных вопросов я уже касался и в целом теоретическая часть всей этой истории уже описана. Тем не менее ее, думаю, стоит повторить хотя бы тезисно.

Во-первых, пенсия в привычном нам формате – явление сравнительно новое. Само понятие пенсии существует уже достаточно давно, с середины прошлого тысячелетия. Однако все тогдашние пенсии были персональными – некий властитель или же аристократ назначал некоему человеку содержание за конкретно его заслуги. Пенсия массовая, для всех, с нами всего лишь с 1889 года, ввел ее в объединенной Германии канцлер Отто фон Бисмарк. Была она всеобщей и обязательной для рабочих и служащих; до ввода в строй такой пенсионной системы пенсии в Германии предполагались только для чиновников, которых, конечно же, в общей массе населения было мало. Пенсия полагалась по достижению 70 лет; ключевым моментом было здесь то, что средняя продолжительность жизни в тот период составляла не более 45–50 лет (причиной тому была существенная смертность людей в молодом возрасте), так что немцы вполне обоснованно прозвали эту систему «пенсией для покойников». При этом Бисмарк не скрывал, что причины ввода пенсионной системы были исключительно политическими. Эта идея очень активно гуляла в среде тогдашних социалистов; Бисмарк, желая отвлечь народ от увлечения всем спектром социалистических идей, позаимствовал эту, одну-единственную, и интегрировал ее в ткань немецкого социума. Другой его целью было поддержание государственнического инстинкта немцев, тяги к с таким трудом достигнутому единению (оно произошло только в 1871 году), поэтому он выступал против частных пенсионных фондов – таким образом, заставляя немца рассчитывать в этом отношении только и исключительно на государство; инвестиции в детей и собственные накопления идут все же по несколько иной категории.

«НАЛИЧИЕ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПЕНСИИ СОВЕРШЕННО ОБЪЕКТИВНО ПОРТИТ ДЕМОГРАФИЮ»

Во-вторых, надо понимать, что якобы государственные пенсии выплачивает, вообще говоря, не государство. Средства, направляемые социумом на поддержку своих пожилых членов посредством той или иной пенсионной системы, всегда являются изъятыми из текущего объема произведенных товаров и услуг (в денежном эквиваленте). По сути, нынешнее поколение пенсионеров получает часть денег, которые зарабатывает нынешнее поколение действующей активной рабочей силы. При этом даже в идеальном случае такого же идеального независимого частного пенсионного фонда человек, внося туда свои деньги, их теряет – взамен он получает обещание как-то получить их когда-нибудь потом. Фонд же использует их для инвестиций, для выплат нынешним пенсионерам, для финансирования операционной деятельности – ну и получает прибыль, конечно же.

В-третьих, наличие государственной пенсии совершенно объективно портит демографию. «Зачем мне дети, если я все равно буду пенсию получать?» – такой подход является совершенно логичным. Ситуация усугубляется тем, что из двух иждевенческих возрастных категорий – детей и пенсионеров – одна из них является социально активной и обладает электоральными возможностями. Это просто по логике вещей приводит к усилению перераспределения денег в сторону пожилого поколения – с соответствующими потерями для демографии на большом промежутке времени.

Иначе говоря, любая пенсионная система такого рода – мина под будущее, и эта мина уже отрабатывает в России. Правительство можно понять – ему охота избавиться от перманентного дефицита пенсионного фонда; на этом моменте можно вспомнить, в дополнение к эпиграфу, еще и замечательное изречение вице-премьера Ольги Голодец, мол, пенсионная система страны просчитана до 2050 года, вспомнить и умилиться. При этом абсолютно понятно и недовольство социума – как показывают соцопросы, примерно 81% граждан страны не поддерживают идею повышения пенсионного возраста, никому не хочется работать дольше, а отдыхать и пользоваться вроде как накопленным богатством меньше. Вот только фундаментальная проблема заключается в том, что «богатство» по факту оказывается пустым и ложным.

«МОЖНО ПОМАХАТЬ ЭТИМ ЯКОБЫ СВОИМ ДЕНЬГАМ РУЧКОЙ»

Математика тут вполне простая: на каждые 1000 рублей зарплаты человеку работодатель перечисляет в ПФР 220 рублей – т. е. 22% от этой суммы. Эта доля падает до 10%, как только доход достигает 670 тыс. рублей в год, но такие зарплаты в стране мало кто получает, если уж средняя (даже не медианная!) зарплата составляет сейчас 41,6 тыс. рублей в месяц. Соответственно, в год это чуть меньше полумиллиона рублей – и раз у нас такая круглая цифра, то можно в первом приближении предположить, что в ПФР поступает в год на каждого человека 100 тыс. рублей. Говорят, что из этих денег будет финансироваться будущая пенсия человека, ныне это 14,1 тыс. рублей в среднем по стране, 170 тыс. в год. Сумма вроде как большая, чем вложения, она вроде как указывает на эффективность инвестиций, но в реальности картина выглядит куда более забавно.

Предположим, некий человек вообще не участвует в государственной пенсионной затее, формируя свои накопления на пожилой возраст самостоятельно, ровно по этим же правилам – получая каждый год 500 тыс. на руки и 100 тыс. для инвестиций, которые являют собой элементарный банковский вклад. Помножив это на 35 лет трудового стажа и реальные 3% годовых доходности (с капитализацией, понятное дело – и, модели ради, пренебрегая инфляцией), получаем совокупный размер накопленного капитала примерно в 5,9 млн рублей. Эти деньги, работая под те же 3%, приносят в год 178 тыс. рублей, что есть 14,8 тыс. рублей в месяц. Вроде бы мало отлично от средней пенсии, тех самых 14,1 тыс. рублей в месяц – разница только в том, что эти накопленные 5,9 млн рублей являются собственностью этого человека, он может не только жить на проценты с этих денег, но и пользоваться ими самими, а когда придет черед ему отправиться в мир иной, эти деньги унаследуют его дети. Возможно ли такое в случае государственной пенсии? Ответ, понятное дело, отрицательный. Иначе говоря, накапливая на пенсию самостоятельно, получаешь в итоге заметно больше, чем если поручить это дело государству, которое недавно усложнило эту систему, вкрутив туда корявую и косую механику «пенсионных баллов».

Собственно, в этом ключе и надо рассматривать всю эту историю с введением ИПК. Добровольно-принудительно (по «автоподписке») перечислять куда-то там еще 6% от зарплаты, при этом на сей раз государство уж точно, «зуб даю», обещает неприкосновенность этих денег? Я этим декларациям попросту не верю, хотя бы потому, что ровно то же самое утверждалось относительно той части денег, что уходила в накопительную часть пенсии. И что же? В 2014 году на эти перечисления был наложен мораторий, деньги стали уходить в солидарную систему. При этом данная мера подавалась как экстраординарная и временная, но она была продлена и на 2015-й, и на 2016-й, и еще на три года в 2017 году, аа сейчас Антон Силуанов на ПМЭФ заявил, что «правительство не намерено размораживать пенсионные накопления». Иначе говоря, можно помахать этим якобы своим деньгам ручкой и еще раз сыграть с государством в эту увлекательную игру.

Вернемся к началу – к Отто фон Бисмарку и государственническому инстинкту немцев. Что-то мне подсказывает, что абсолютное отсутствие в инфопространстве «нулевого варианта» общения гражданина и государства по пенсионному вопросу, определяемого как «я не буду платить взносы и не буду рассчитывать на государственную пенсию», тоже обуславливается этой причиной. По мнению государства, гражданин должен быть от него зависим по как можно более широкому спектру позиций, включая пенсионное обеспечение в пожилом возрасте. Нет, конечно, можешь и сам копить, но взносы, будь любезен, гони на кассу (но мы сделаем так, чтобы платил их не ты, а работодатель, меньше вопросов будет), и часть из них мы тебе потом, может быть, отдадим. А может, и не отдадим. Мало ли, вдруг снова потребуется подлатать бюджет, похудевший из-за помощи несчастным, пострадавшим от внешних санкций.

Впрочем, все это не имеет особо значения. У «Единой России» конституционное большинство в Госдуме, у Владимира Путина поддержка чуть ли не 80% населения, что означает априорное согласие с любыми мерами. Они и будут приняты с практически стопроцентной вероятностью. А что там было сказано полтора десятка лет назад – да какое это, право слово, имеет значение. Но все же нельзя не отметить – страшная штука эти архивы…

Светлое будущее

В своей статье известный аналитик А. Виноградов анализирует состояние экономики России, выполнение Майских указов 2012 года и перспективы нового указа 2018 года. (Админ)

Там всё будет бесплатно, там всё будет в кайф
Там, наверное, вообще не надо будет умирать

– Егор Летов – Всё идёт по плану

Истекшая неделя была первой, когда я в своём стандартном инфопотоке не увидел патриотической печали относительно состава нового правительства. Свыклись, вероятно – и с Дмитрием Медведевым во главе, и с Виталием Мутко на строительстве, и с Дмитрием Патрушевым на сельском хозяйстве (не путать с его отцом Николаем Патрушевым – он, как и ранее, остался секретарем Совета Безопасности). Это можно понять – жить как-то надо дальше, оставив в прошлом многочисленные объяснения произошедшего, от «это правительство будет более управляемым» и до «оно временное и это ненадолго», равно как и заметную уже апологию уже проявляющегося российского неофеодализма. В общем, пыль осела, «кончилась масленица, начался великий пост». И раз уж так – то вполне можно и поговорить о перспективах на ближайшую шестилетку.

Continue reading ‘Светлое будущее’ »

Индонезия присоединяется к Индии, упрашивая Федрезерв прекратить сокращать свой баланс

Буквально на днях в Новостях писал, что глава Резервного банка Индии Урджит Патель обратился к ФРС с просьбой о прекращении ужесточения монетарных условий. Как оказалось, он не одинок. Но даже целый хор руководителей ЦБ развивающихся стран не убедят Фрс отказаться от своей политики, и мы убедимся в этом через несколько дней, когда ставка ФРС будет вновь повышена. Развивающиеся страны одна за другой будут впадать в финансовый хаос, а доллары из них рекой потекут в американские трежерис. (Админ)

Веревка на шее руководителей центральных банков развивающихся стран затягивается все туже.

В тот же день, когда руководитель малазийского центрального банка покинул свое кресло, и спустя несколько дней после того, как председатель Резервного Банка Индии Урджит Патель предпринял беспрецедентный шаг, написав авторскую статью, обращенную к Федеральному Резерву, с просьбой о том, чтобы  центральный банк Америки прекратил ужесточать монетарные условия и прекратил сокращать свой баланс, чтобы предотвратить рост глобального долларового дефицита, который больно бьет по развивающимся рынкам (и заставил Индию неожиданно повысить ставки), новый глава центрального банка Индонезии присоединился к своему индийскому коллеге, призвав Федеральный Резерв быть “более внимательным” к последствиям ужесточения политики в условиях продолжающегося разгрома на развивающихся рынках.

Continue reading ‘Индонезия присоединяется к Индии, упрашивая Федрезерв прекратить сокращать свой баланс’ »

Новости за июнь 2018 года

c9c1 июня 7-50 мск

Можно с уверенностью констатировать, что в мае ситуация в мировой экономике резко ухудшилось. И львиную долю в это внесла Европа, вознамерившаяся проводить независимую от США политику. Основные претензии Штатов к Европе — строительство Северного потока 2 и поддержка ядерной сделки с Ираном. Далее мы рассмотрим, к чему это привело и куда стремится.

Торговая война с Китаем продолжается, несмотря на якобы заключенную сделку, Белый дом заявил, что объявит к 15 июня окончательный список импортируемых страной китайских товаров на сумму в размере $50 млрд., который будет подпадать под 25% тариф. Китайцы возмущены и требуют соблюдения условий договора, грозят ответными мерами.

В отношениях США с Северной Кореей никакого прорыва не предвидится. Вчера Лавров предупредил, что ковбойским методом проблему не решить, потребуется долгая кропотливая работа. А также подчеркнул, что денуклеаризация должна касаться всего корейского полуострова, то есть Штатам нужно вывести ядерное оружие из Южной Кореи.

Итак, чего мы ждем в июне?

Continue reading ‘Новости за июнь 2018 года’ »

Резкий рост доллара = Хаос на развивающихся рынках

Стоило доллару подрасти всего на несколько процентов — и на развивающихся рынках началась паника. Да что там развивающиеся — в Европе ничуть не лучше. Это яркая иллюстрация роли доллара в современной финансовой системе. А заодно и демонстрация возможностей ФРС управлять мировыми финансами… (Админ)

Тезис о кончине доллара, вместе с которым в небытие уйдут все фиатные валюты мира в результате достижения ими их внутренней стоимости на отметке ноль, не исключает некоторых острых ощущений и ознобов на этом пути, когда некоторые валюты будут падать быстрее других, нанося ущерб различным секторам глобальной экономики.

Continue reading ‘Резкий рост доллара = Хаос на развивающихся рынках’ »

Сценарий экономической депрессии

Все чаще и чаще уже начинающийся кризис сравнивают с Великой Депрессией. В самом деле, сходств очень много, и есть все основания полагать, что нынешний кризис превзойдет ту депрессию как по глубине, так и по продолжительности спада. Причина прежде всего в огромном уровне долгов, которые прощать никто не собирается. В том числе и долги населения. Долг — это деньги рабов. У должников отберут все и заставят работать как рабов — только за еду. (Админ)

Приближается крах, и он может быть ужасным … Порочный круг вступит в свои права, и результатом станет серьезная депрессия. Возможно, нас ожидают панические продажи, которые превзойдут все то, что когда-либо наблюдалось на бирже… Мудрые те инвесторы, которые сейчас выходят из долгов.

— Роджер Бэбсон, сентябрь 1929 года

В преддверии биржевого краха 1929 года, который возвестил о наступлении Великой Депрессии, многие экономические эксперты заявляли, что новые максимумы рынка означают, что бизнес-цикл был “отменен”.

Акции еще никогда раньше не пребывали в столь мощном бычьем рынке, и это заставило многих поверить в то, что “предела нет”. Во всех концах страны американцы вкладывали в акции все деньги, которые они только могли найти. Затем, желая купить больше, они покупали за счет маржинального долга. Затем, желая купить еще больше, они занимали в частном порядке, чтобы купить, используя при этом маржинальный долг – то есть вдвойне залезая в долги.

Continue reading ‘Сценарий экономической депрессии’ »

Хроники кризиса 143

кризисКогда Америка введет новые санкции против России?

Оказывается в рифме «Европа — попа» заложен очень глубокий смысл…

Закулисные переговоры — на то и закулисные, чтобы о них ничего не знали. Но сведения все же просачиваются, причем часто от самих переговорщиков, которые, как принято говорить, «сливают инфу» с какой-то своей целью. Если кто помнит, еще перед обстрелом Сирии я писал, что между Америкой и Россией такие переговоры сейчас идут. И что Трамп надеется на их успех в его понимании: то есть Путин полностью прогнется. Об этом несложно было догадаться по призывам Трампа к России занять правильную позицию, в том числе по Сирии, и потому, что он внезапно отдал команду приостановить уже готовые к объявлению очередные санкции.

Continue reading ‘Хроники кризиса 143’ »

Американский инвестбанк предсказал России новую рецессию из-за Трампа

 

А я уже писал об этом: Трамп будет давить санкциями, если Путин не прогнется. Путин готов разговаривать и договариваться, но не готов прогибаться. Трам же требует от всех — и союзников, и противников — беспрекословно слушать Америку. Значит санкции будут, и дойдут до уровня иранских. В этих условиях говорить о росте экономики просто смешно. А если учесть, что на все развивающиеся страны давит ужесточение монетарной политики ФРС, то уже и смеяться не хочется. Все очень грустно на самом деле… (Админ)

Один из крупнейших инвестиционных банков США Morgan Stanley спрогнозировал скорую рецессию российской экономики из-за ужесточения санкций США.

Morgan Stanley стал уже третьим инвестбанком, который за последнюю неделю ухудшил страновой экономический прогноз России из-за ограничительных мер США, пишет РБК.

По оценкам аналитиков Morgan Stanley, ужесточение санкций США против российских системообразующих госкомпаний спровоцирует спад, в результате которого ВВП страны снизится на 0,5% в 2018 году.

Continue reading ‘Американский инвестбанк предсказал России новую рецессию из-за Трампа’ »

Развивающиеся рынки на пороге сильнейшего кризиса

Все идет по плану: доллар, ставка ФРС и доходность трежерис растут, денежки бегут в американские активы. А развивающиеся, с дуру нахапавшие дешевых долларовых кредитов теперь очень дорого заплатят за бесплатный сыр. В том числе обязательно Китай, на долю которого приходится половина всех кредитов за последние 3 года. И конечно Россия — прежде всего от падения цен на нефть. Да и кредитов тоже не мало, особенно в корпоративном секторе. А спасать олигархов — главная обязанность нашего государства…(Админ) 

Пока финансовый мир продолжает следить за заявлениями ФРС, статистикой из США и попыткой переговоров Китая и США по торговым пошлинам, основные события происходят на развивающихся рынках.

В последнее время именно на развивающихся рынках можно увидеть признаки надвигающегося кризиса.

Continue reading ‘Развивающиеся рынки на пороге сильнейшего кризиса’ »